成長(cháng)期科創(chuàng )企業(yè)獲得多方位金融支持
找準金融支點(diǎn) “撬動(dòng)”科技創(chuàng )新(深度觀(guān)察·財稅金融助力 做強創(chuàng )新引擎)
中集車(chē)輛旗下江門(mén)LTP生產(chǎn)中心里,機器人正在自動(dòng)焊接。熊琳琳攝
浙江農商銀行系統積極助力平湖經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區在數字化轉型中實(shí)現新發(fā)展。 竇瀚洋 潘 翔攝影報道
企業(yè)是科技創(chuàng )新的主體,也是科技成果轉化的核心載體。創(chuàng )新又是一個(gè)系統工程,創(chuàng )新鏈與產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、政策鏈相互交織、相互支撐,加快實(shí)現高水平科技自立自強,離不開(kāi)科技—產(chǎn)業(yè)—金融的良性循環(huán)。
近年來(lái),金融支持科技創(chuàng )新的力度、廣度、精度不斷提升,科技、產(chǎn)業(yè)、金融相互塑造、緊密耦合、良性循環(huán)的格局正在形成。在各部門(mén)和金融機構的支持下,企業(yè)如何加快自主創(chuàng )新和成果轉化?記者進(jìn)行了調研。
創(chuàng )新金融產(chǎn)品供給,科技信貸加快激發(fā)創(chuàng )新活力
人臉識別機器、指紋儀、加密鎖……走進(jìn)湖北升思物聯(lián)科技有限公司,各類(lèi)物聯(lián)網(wǎng)設備引人矚目。“這里面的不少產(chǎn)品,都是我們通過(guò)‘科企貸’獲得信用貸款后研發(fā)的。”公司財務(wù)負責人向曉旭說(shuō)。
向曉旭介紹,發(fā)展之初,研發(fā)設備大多依靠企業(yè)自己墊資購買(mǎi),但隨著(zhù)發(fā)展壯大,自有資金已無(wú)法支撐持續的研發(fā)創(chuàng )新。作為軟件研發(fā)企業(yè),升思科技缺乏可抵押的資產(chǎn),“如果按照常規流程向銀行貸款,周期會(huì )比較長(cháng),但創(chuàng )新時(shí)機不等人。”
漢口銀行創(chuàng )新推出的“科企貸”滿(mǎn)足了升思科技的資金需求。“我們只花了10分鐘就在微信小程序上完成自助申請,很快就獲得了125萬(wàn)元的信用貸款額度。”更讓向曉旭意想不到的是,3個(gè)月之后,企業(yè)的信用貸款額度提升到了500余萬(wàn)元。資金活水激發(fā)創(chuàng )新活力,目前升思科技已有大數據、云計算等自主知識產(chǎn)權近60件。
金融機構如何做到“能貸”“快貸”?“為了提升科創(chuàng )企業(yè)融資的便捷性,我們引入湖北省知識產(chǎn)權數據,通過(guò)構建智能數據模型,對省內科技企業(yè)信用風(fēng)險進(jìn)行量化評價(jià),精準匹配信貸額度,最高可為企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)提供300萬(wàn)元的快速融資。”漢口銀行相關(guān)負責人介紹。
銀行是提供科技信貸的主力軍。近年來(lái),我國科技型企業(yè)貸款持續保持較快增長(cháng)速度。截至今年6月末,我國科技型中小企業(yè)貸款余額2.36萬(wàn)億元,同比增長(cháng)25.1%,連續3年保持25%以上的較高增速;全國專(zhuān)精特新中小企業(yè)貸款余額為2.72萬(wàn)億元,同比增長(cháng)20.4%,連續3年保持20%以上的增速。但由于創(chuàng )新活動(dòng)往往投入大、周期長(cháng),仍有不少輕資產(chǎn)、無(wú)抵押的創(chuàng )新型企業(yè)存在估值難、交易難、變現難等問(wèn)題,資產(chǎn)負債、銷(xiāo)售規模、利潤指標難以達到銀行的授信標準。“看不懂”“摸不準”成為部分銀行支持科技型企業(yè)的障礙。
“科技創(chuàng )新需要金融創(chuàng )新,科技金融離不開(kāi)金融科技的支持。”中南財經(jīng)政法大學(xué)教授過(guò)文俊認為,不斷克服銀企信息不對稱(chēng)的障礙,銀行業(yè)金融機構必須加強大數據等金融科技手段的運用,在管理機制、風(fēng)險評估、產(chǎn)品服務(wù)等各環(huán)節提升服務(wù)科技創(chuàng )新的專(zhuān)業(yè)能力。
為了給更多科技型企業(yè)精準“畫(huà)像”,各地紛紛加強科技數據共享利用和信貸模型建設,引導金融機構建立企業(yè)科技創(chuàng )新能力評價(jià)體系,創(chuàng )新“知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款”“人才貸”“創(chuàng )新積分貸”等適應科技型企業(yè)輕資產(chǎn)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品,科技型企業(yè)融資的便利性持續提高。例如,浙江省通過(guò)打通金融機構與國家知識產(chǎn)權局專(zhuān)利事務(wù)系統,大力推動(dòng)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資,在全國率先落地知識產(chǎn)權線(xiàn)上質(zhì)押登記試點(diǎn),質(zhì)押登記實(shí)現實(shí)時(shí)線(xiàn)上辦理和“T+1”出證,辦理貸款“一次也不用跑”。
目前,全國金融機構與相關(guān)部門(mén)共享40萬(wàn)家高新技術(shù)企業(yè)、50萬(wàn)家科技型中小企業(yè)信息。越來(lái)越多的銀行將“企業(yè)創(chuàng )新積分”評價(jià)結果作為授信決策重要依據,2022年積分企業(yè)獲得銀行授信1178.6億元。
山東德州恒豐紡織有限公司總經(jīng)理張建新介紹,今年公司推進(jìn)新型功能性差異化紗線(xiàn)生產(chǎn)線(xiàn)創(chuàng )新,但企業(yè)資金遇到困難。德州市陵城區經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區管委會(huì )服務(wù)專(zhuān)員了解情況后,多方協(xié)調德州銀行科創(chuàng )貸款1800萬(wàn)元,用于紡紗全流程自動(dòng)化、智能化創(chuàng )新,提升產(chǎn)品產(chǎn)能15%。
各地通過(guò)用好用足科技創(chuàng )新再貸款等貨幣政策工具,不斷夯實(shí)敢貸愿貸能貸會(huì )貸長(cháng)效機制。“貨幣政策工具激勵銀行加大對科技型中小企業(yè)的信貸投放,且帶動(dòng)了地方對科技型中小企業(yè)貸款實(shí)施財政貼息。截至6月末,湖北科技創(chuàng )新再貸款帶動(dòng)金融機構發(fā)放貸款549億元。”中國人民銀行湖北省分行貨幣信貸管理處處長(cháng)朱華介紹。據悉,人民銀行已實(shí)施4000億元科技創(chuàng )新再貸款,引導21家全國性金融機構為符合條件的高新技術(shù)企業(yè)等提供低成本信貸支持。
科技型中小企業(yè)創(chuàng )新獲得金融活水精準灌溉的同時(shí),企業(yè)所參與的基礎研究、國家重大科技項目也不斷得到專(zhuān)項金融支持。國家開(kāi)發(fā)銀行廣東分行向麗珠集團發(fā)放3.85億元科技創(chuàng )新專(zhuān)項貸款,支持其研發(fā)的疫苗成功上市;國家開(kāi)發(fā)銀行遼寧分行為沈陽(yáng)新松機器人自動(dòng)化股份有限公司提供科技創(chuàng )新專(zhuān)項貸款,支持其開(kāi)展醫療、工業(yè)機器人及機器人云平臺系統等領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)……開(kāi)發(fā)性金融充分發(fā)揮資金期限長(cháng)等契合創(chuàng )新活動(dòng)特點(diǎn)的優(yōu)勢,以重點(diǎn)領(lǐng)域前瞻性、戰略性國家重大科技項目為著(zhù)力點(diǎn),設立科技創(chuàng )新專(zhuān)項貸款,目前已累計發(fā)放2323億元,支持項目涵蓋集成電路、機械裝備及工業(yè)自動(dòng)化、基礎材料、新能源技術(shù)應用、生物醫藥等領(lǐng)域。
“加大對科創(chuàng )企業(yè)信貸支持的同時(shí),也要加強融資成本分擔和風(fēng)險補償機制建設。”過(guò)文俊認為,各地要加快建立覆蓋全省、上下聯(lián)動(dòng)的專(zhuān)業(yè)化科技融資擔保體系,推動(dòng)政府部門(mén)、擔保和再擔保機構同銀行合作分險,進(jìn)一步提高商業(yè)銀行對科創(chuàng )企業(yè)貸款的風(fēng)險容忍度和積極性。
加快資本市場(chǎng)改革,持續增強創(chuàng )新動(dòng)能
中集車(chē)輛位于廣東江門(mén)的生產(chǎn)車(chē)間內,壓板、合廂拼接、裝飾上裝……全自動(dòng)冷藏車(chē)機械化生產(chǎn)線(xiàn)井然有序運轉;另一邊,一排排新下線(xiàn)的專(zhuān)用冷藏車(chē),正在排隊等待做最后的檢測。
“這是我們自主研發(fā)的冷藏車(chē)K2雙模發(fā)泡設備生產(chǎn)線(xiàn),可以根據客戶(hù)對材質(zhì)、板材厚度、廂體長(cháng)度的不同需求,調整設備實(shí)現柔性生產(chǎn)。”中集車(chē)輛冷鏈產(chǎn)品事業(yè)部總經(jīng)理吳沙告訴記者。中集車(chē)輛積極研發(fā)新能源冷藏車(chē)等新產(chǎn)品,以輕量化、智能化和環(huán)保型為特點(diǎn),在行業(yè)復蘇下捕捉發(fā)展先機,上半年實(shí)現凈利潤同比增長(cháng)418.52%。
“自主研發(fā)是推動(dòng)公司業(yè)績(jì)快速增長(cháng)的主要原因之一,在資本市場(chǎng)的助力下,我們得以源源不斷地增加研發(fā)投入。”中集車(chē)輛有關(guān)負責人介紹,2021年中集車(chē)輛在創(chuàng )業(yè)板上市,募集資金主要用于公司構建國內市場(chǎng)高端制造體系,今年上半年公司研發(fā)投入同比增長(cháng)16.29%。
資本市場(chǎng)具有風(fēng)險共擔、利益共享機制,契合科技創(chuàng )新企業(yè)的“迭代快、風(fēng)險高、輕資產(chǎn)”等特征,能夠有效促進(jìn)創(chuàng )新資本形成,賦能科技成果轉化。近年來(lái),多層次資本市場(chǎng)已經(jīng)成為支持各類(lèi)處于不同發(fā)展階段的企業(yè)科技創(chuàng )新的重要平臺。創(chuàng )業(yè)板瞄準“三創(chuàng )四新”,服務(wù)高科技企業(yè)、戰略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)、成長(cháng)型創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè),支持傳統產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合??苿?chuàng )板堅守“硬科技”定位,主要服務(wù)符合國家戰略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認可度高的科技創(chuàng )新企業(yè)。北交所則定位于服務(wù)創(chuàng )新型中小企業(yè),突出服務(wù)“更早、更小、更新”,與滬深市場(chǎng)形成錯位格局……
與此同時(shí),以注冊制改革為牽引,資本市場(chǎng)對科技創(chuàng )新的服務(wù)能力不斷提升,科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板、北交所對科技型企業(yè)評價(jià)體系不斷優(yōu)化,更加精準地增強對科技型企業(yè)直接融資的可得性。據統計,目前累計已經(jīng)有1600多家專(zhuān)精特新中小企業(yè)在A(yíng)股上市,占A股全部上市企業(yè)數量的30%以上。今年新上市企業(yè)中,60%都是專(zhuān)精特新中小企業(yè)。
南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(cháng)田利輝認為,以科創(chuàng )板為例,資本市場(chǎng)對科創(chuàng )企業(yè)的包容性顯著(zhù)提升,科創(chuàng )板綜合考慮預計市值、收入、凈利潤、研發(fā)投入、現金流等因素,允許符合條件的未盈利企業(yè)、紅籌企業(yè)、特殊股權架構企業(yè)上市,滿(mǎn)足不同類(lèi)型、不同發(fā)展階段的科創(chuàng )企業(yè)融資需求。一些原本只能尋求赴境外上市的企業(yè),均受益于科創(chuàng )板的包容性,成功實(shí)現了境內上市。
資本市場(chǎng)不僅推動(dòng)“增量”改革,向更多科創(chuàng )企業(yè)敞開(kāi)懷抱,也同步進(jìn)行“存量”改革,為更多已上市企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展擴動(dòng)能、增后勁。
“高成長(cháng)高創(chuàng )新企業(yè)在登陸資本市場(chǎng)后要持續成長(cháng)壯大,離不開(kāi)一套與之相匹配的市場(chǎng)支持機制。創(chuàng )業(yè)板在再融資、并購重組同步實(shí)施注冊制,例如針對中小科創(chuàng )企業(yè)實(shí)施再融資簡(jiǎn)易程序,及時(shí)緩解上市公司流動(dòng)性壓力,快速‘補血充能’,持續支持企業(yè)做優(yōu)做強。”深交所有關(guān)負責人介紹,自創(chuàng )業(yè)板實(shí)施注冊制以來(lái),截至9月22日,已有41家公司通過(guò)簡(jiǎn)易程序實(shí)施再融資,平均融資金額為2億元,涉及新材料、高端裝備制造、新一代信息技術(shù)等多個(gè)行業(yè)。
債券市場(chǎng)也在不斷加速發(fā)力。截至今年6月末,科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng )票據的余額達到了2264億元,科技創(chuàng )新公司債券的余額達到了2258億元。金融管理部門(mén)表示,將從進(jìn)一步推動(dòng)擴大科技型企業(yè)發(fā)債規模、豐富科創(chuàng )類(lèi)債券產(chǎn)品、優(yōu)化科創(chuàng )型企業(yè)發(fā)債融資環(huán)境等方面增強債券市場(chǎng)支持科技創(chuàng )新能力。
加強風(fēng)險分擔補償,科創(chuàng )保險支持更多創(chuàng )新主體輕裝上陣
“我們可以先免費試用再付費嗎?”前不久,浙江征予新能源集團股份有限公司技術(shù)總監潘少敏在與浙江理工大學(xué)合作過(guò)程中,提出這樣的問(wèn)題。
作為一家海洋工程裝備制造企業(yè),征予新能源目前急需利用浙江理工大學(xué)的兩項專(zhuān)利,在此基礎上進(jìn)一步研發(fā)制造。經(jīng)溝通,校方按照正常專(zhuān)利使用程序,要求公司先繳納3萬(wàn)元保證金。
“3萬(wàn)元不算多,但以公司現有財力來(lái)看,還是有一定壓力。”潘少敏有些遲疑。了解到這一情況后,太平科技保險股份有限公司及時(shí)送上“科技成果先用后轉履約保證保險”。投保該保險后,公司只需要繳納保費600元就可以免費試用這兩項專(zhuān)利。
太平科技保險股份有限公司“先用后轉”保險項目負責人介紹,該保險是在浙江省科技廳成果處指導下,推出“先用后轉”保險產(chǎn)品,并不斷升級優(yōu)化,對可能出現的“企業(yè)試用過(guò)后想買(mǎi)、高校卻不肯賣(mài)”“多家試用企業(yè)都想買(mǎi)這個(gè)成果”等糾紛情況給予相應的保障,免除更多創(chuàng )新企業(yè)后顧之憂(yōu)。
科創(chuàng )活動(dòng)存在很多不可預測的過(guò)程。近年來(lái),保險行業(yè)不斷創(chuàng )新產(chǎn)品服務(wù),深度嵌入科技創(chuàng )新的各個(gè)環(huán)節,為創(chuàng )新活動(dòng)發(fā)揮風(fēng)險分擔、補償和管理的獨特作用。在浙江,科研主體在研發(fā)、專(zhuān)利申請等階段,有“揭榜掛帥”保險、“人才創(chuàng )業(yè)險”來(lái)保駕護航,圍繞成果應用和轉化,又有“先用后轉”“先投后股”保險、“創(chuàng )新保”科技保險等產(chǎn)品來(lái)為科創(chuàng )企業(yè)減負增效。在廣東,知識產(chǎn)權保險、創(chuàng )新融資類(lèi)保險等產(chǎn)品體系不斷完善,為企業(yè)創(chuàng )新筑起免侵權的防火墻。在上海,“科創(chuàng )知產(chǎn)保險貸”、知識產(chǎn)權質(zhì)押融資保證保險,不僅保護科創(chuàng )企業(yè)知識產(chǎn)權,還為企業(yè)融資增信……
據不完全統計,目前我國已有數十個(gè)科技保險險種,覆蓋科技企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)、知識產(chǎn)權保護、貸款保證、關(guān)鍵研發(fā)人員健康和意外風(fēng)險保障等多個(gè)方面,助力提高科技企業(yè)的風(fēng)險保障水平。
盡管多層次科技金融服務(wù)體系不斷完善,總體來(lái)說(shuō),科技金融支持政策性工具和產(chǎn)品的豐富程度仍有很大提升空間。中國人民銀行副行長(cháng)張青松表示,將進(jìn)一步發(fā)揮保險和融資擔保機構的風(fēng)險分擔作用,“例如,具體到首臺首套重大技術(shù)裝備、重點(diǎn)新材料首批次應用,我們將進(jìn)一步完善保險補償機制試點(diǎn)政策。”