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A股醫藥板塊反彈 主題基金紛紛“回血”
近期，反復筑底的醫藥行業(yè)迎來(lái)較強反彈，包括減肥藥、創(chuàng )新藥、生物醫藥、化學(xué)制藥等板塊在多個(gè)交易日領(lǐng)漲市場(chǎng)，超30只行業(yè)主題基金近一月的凈值增長(cháng)率均超過(guò)10%。投資者熱議當下的布局“窗口期”，甚至有基金經(jīng)理表示，要珍惜眼前的“黃金坑”機會(huì )。
醫藥龍頭股表現活躍
9月20日，減肥藥概念股再度拉升，包括常山藥業(yè)(300255)、翰宇藥業(yè)(300199)、德展健康(000813)、金凱生科(301509)等多只個(gè)股強勢走高。自8月底以來(lái)，減肥藥板塊大受追捧，以累計近15%的漲幅，成為本輪醫藥行業(yè)反彈的“急先鋒”，創(chuàng )新藥、生物醫藥、化學(xué)制藥三個(gè)市值權重較大的板塊同樣表現出色，均累計上漲約8%。
多只市值較大的龍頭股近期表現活躍，成為反彈的“中流砥柱”。例如，創(chuàng )新藥龍頭恒瑞醫藥(600276)在8月下旬止跌后，連續多個(gè)交易日反復筑底，截至9月20日收盤(pán)已累計走高超10%;CXO龍頭股藥明康德(603259)自7月初觸底以來(lái)加速反彈，兩個(gè)多月來(lái)已上漲近30%。
頗為巧合的是，知名基金經(jīng)理葛蘭掌舵的中歐醫療健康混合在二季度分別加倉約525萬(wàn)股恒瑞醫藥和103萬(wàn)股藥明康德，在二季度末，該基金對恒瑞醫藥、藥明康德的持倉市值分別為35億元、40億元。
一些仿制藥轉型創(chuàng )新藥的個(gè)股也表現不俗，例如人福醫藥(600079)、恩華藥業(yè)(002262)、麗珠集團(000513)和健康元(600380)等，多家公司股價(jià)自8月初以來(lái)累計攀升超15%。同時(shí)，邁瑞醫療(300760)、開(kāi)立醫療(300633)、澳華內鏡等醫療器械公司股價(jià)也明顯止跌回升。
融智投資高級研究員包金剛表示，醫藥行業(yè)的情緒面向好，合規的學(xué)術(shù)會(huì )議逐步恢復，真正具有臨床價(jià)值的藥械產(chǎn)品銷(xiāo)售向好，特別是減肥藥、NASH(非酒精性脂肪性肝炎)等方向存在大量未被滿(mǎn)足的臨床需求，相關(guān)標的被各路投資者“搶籌”。
主題基金密集回血
受市場(chǎng)信心提振，近期不少醫藥行業(yè)主題基金紛紛“回血”。數據顯示，截至9月19日，近一個(gè)月來(lái)，有35只主題基金(A/C份額未合并計算)凈值增長(cháng)率均超過(guò)10%，上述主題基金普遍重倉了創(chuàng )新藥和減肥藥個(gè)股。
具體來(lái)看，嘉實(shí)互融精選、中銀創(chuàng )新醫療(002173)、易方達醫藥生物位居“前三”，前兩只基金的凈值增長(cháng)率超13%，易方達醫藥生物則為12.4%，這三只基金均配置了包括恒瑞醫藥在內的多只創(chuàng )新藥個(gè)股。
易方達醫療保健、易方達大健康主題近一個(gè)月的凈值增長(cháng)率均超10%，前者的規模已達60億元，躋身醫藥主題基金前列。同時(shí)，匯添富創(chuàng )新醫藥期間的凈值增長(cháng)率超4%，規模已近80億元。此外，中銀大健康、中銀醫療保健、中信建投(601066)醫改等凈值增長(cháng)率同樣靠前。
北信瑞豐基金的基金經(jīng)理龐文杰表示，長(cháng)期看，目前的醫藥板塊具備很高的性?xún)r(jià)比，由于醫藥板塊調整時(shí)間足夠長(cháng)，估值處在歷史極低水平，應珍惜眼前的“黃金坑”機會(huì )。此前一些超跌的CXO個(gè)股以及臨床剛需的創(chuàng )新藥和醫療器械標的近期表現出色，四季度仍看好這些細分領(lǐng)域。
四季度有望迎來(lái)更大反彈
醫藥板塊已連續回調近3年，行業(yè)市盈率均值為25倍左右。有觀(guān)點(diǎn)稱(chēng)，每一輪行情的低點(diǎn)往往是新一輪醫藥大行情的起點(diǎn)。
另外，醫藥板塊從2022年9月底到今年1月底經(jīng)歷了三輪由帶量采購政策好轉預期、疫情防控政策優(yōu)化預期、疫后復蘇預期驅動(dòng)的行情，但在今年二季度再度出現調整，不少投資者熱議該板塊在四季度可能迎來(lái)“大級別”的反彈行情。
廣州圓石投資李益峰表示，從中長(cháng)期來(lái)看，醫藥行業(yè)當下已進(jìn)入戰略配置階段。該行業(yè)逐步進(jìn)入新一輪產(chǎn)品創(chuàng )新周期，基本面上看，有望進(jìn)入2至4個(gè)季度的上行周期。
優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍表示，今年以來(lái)醫藥行業(yè)內部存在明顯結構性分化，目前產(chǎn)業(yè)在轉型升級的過(guò)程中。未來(lái)中長(cháng)期行情將圍繞創(chuàng )新藥和高端仿制藥展開(kāi)，行業(yè)龍頭企業(yè)的國際化及海外擴張計劃，將帶來(lái)新的投資邏輯。
“醫藥板塊四季度或迎來(lái)反轉。醫藥板塊此次調整時(shí)間及空間都較為充分，板塊已處于三重底部，左側布局窗口或已來(lái)臨。不擅長(cháng)選擇個(gè)股的投資者可通過(guò)配置醫藥ETF參與。”包金剛表示。
